Comisia Europeană a trasat un semnal de alarmă privind riscurile potențiale asociate cu extinderea creditării imobiliare în Republica Moldova. Bruxelles-ul pune sub lupă programul guvernamental „Prima Casă PLUS”, avertizând că acest mecanism de finanțare ar putea genera dezechilibre financiare. Autoritățile europene recomandă integrarea acestui program în mecanismele de supraveghere macroprudențială ale Băncii Naționale a Moldovei pentru a proteja stabilitatea sistemului.
Programul „Prima Casă PLUS” facilitează accesul cetățenilor la credite ipotecare prin intermediul unor garanții oferite de stat. Deși acest mecanism reduce dificultățile de contractare, experții europeni se tem de impactul asupra pieței imobiliare. Într-un context în care prețurile locuințelor cresc rapid, extinderea creditării poate crea vulnerabilități dacă veniturile beneficiarilor nu vor putea acoperi valoarea proprietăților și obligațiile de rambursare a împrumuturilor.
Datele economice analizate de Comisia Europeană indică o creștere semnificativă a creditării private în anul 2025. Ponderea împrumuturilor acordate sectorului privat a ajuns la 28,2% din PIB, de la 25,5% în anul precedent. Această evoluție a fost susținută de creditele de consum și de finanțările pentru achiziții imobiliare. În același timp, raportul dintre credite și depozite a crescut la 72,2%, cel mai ridicat nivel de la anul 2020.
Deși sistemul bancar este considerat stabil, indicatorii de risc sunt în creștere. În prima jumătate a anului 2026, ponderea creditelor neperformante a crescut la 5,2% din totalul împrumurilor. Comisia Europeană subliniază că, deși nivelul este încă relativ redus, această tendirează justifică o supraveghere atentă. Bruxelles-ul nu susține că există deja o criză, ci pune accent pe necesitatea unor instrumente de prevenire a riscurilor care se acumulează.
Sectorul bancar din Republica Moldova este caracterizat printr-o concentrație ridicată a activelor. Cele mai mari cinci bănci controlează aproape 90% din activele întregului sistem, în timp ce activele bancare totale reprezintă aproximativ 55% din PIB. În pofida acestui fapt, instituțiile financiare dispun de rezerve importante de capital și lichiditate. Profitabilitatea sectorului a crescut recent, fiind susținută de veniturile mai mari obținute din dobânzi.
Monitorizarea stabilității financiare în Republica Moldova este un proces continuu, susținut și de evaluările Fondului Monetar Internațional. Conform acestor analize, sistemul bancar moldovenesc ar putea face față chiar și unui scenariu economic sever, datorită nivelului ridicat de capitalizare. Mesajul Comisiei Europene vizează astfel consolidarea supravegherii macroprudențiale în fața scumpirii locuințelor și a accesului facilitat la credite ipotecare.